Questo phoenix memory, con ISIN IT0006748328, ha come sottostanti Enel (utilities), STMicroelectronics (semiconduttori), Intesa Sanpaolo, Unicredit (bancario) e Stellantis (auto), 5 società appartenenti a settori differenti.
A chi sono rivolti
Questo tipo di certificato è adatto alla platea di investitori che potrebbero voler incassare una maxi cedola e successivi premi trimestrali condizionati all’andamento dei sottostanti, avendo al contempo “un cuscino di protezione” sul valore nominale del certificato (es 100 o 1000 euro, dollari ecc) qualora il valore dei sottostanti scenda moderatamente, alla data di valutazione finale, entro i limiti della barriera (per maggiori informazioni vedi: La barriera nei certificati: cos’è? Quali tipi ne esistono?).
Questi prodotti sono quindi rivolti sia ad azionisti che vogliono una protezione sull’investimento fatto (la barriera fornisce un margine di protezione sia sulle cedole che sul capitale) ottenendo al contempo degli ampi premi rappresentati dalle cedole periodiche che ad obbligazionisti che, dati i bassi tassi d’interesse, vogliono ottenere cedole più importanti rispetto alle obbligazioni tradizionali.
Certificato Phoenix Memory Maxi coupondi Citigroup: Obiettivo e funzionamento
Il certificato Phoenix Memory Maxi Coupon di Citigroup, con ISIN IT0006748328 (qui il link), è stato emesso il 26/05/2021, ha data di valutazione finale posta al 15/05/2024 (liquidazione il 24/05/2024), è negoziato su SeDeX ed ha un ha valore nominale di 1000 euro. Il livello iniziale è stato fissato a: 8,159 Eur per Enel, 30,025 Eur per STMicroelectronics, a 2,346 Eur per Intesa Sanpaolo, 10,144 Eur per Unicredit e a 15,446 Eur per Stellantis.
Punti di forza del certificato IT0006748328
- Protezione: barriera sul capitale al 65% dei livelli iniziali
- Maxi cedola del 14% osservabile il 26/08/2021
- Cedole periodiche: incassare successivi premi trimestrali, rappresentati dalle cedole periodiche all’1,25% (max 5% p.a.)
- Trigger cedole al 70% dei livelli iniziali
- Trigger maxi cedola al 50% dei livelli iniziali
- Trigger autocall trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- a partire dal 4° trimestre (26/05/2022), coerente alle date di valutazione delle cedole periodiche e pari al 100% dei livelli iniziali
- Efficienza della fiscalità nel recupero delle minusvalenze: per maggiori informazioni si veda anche Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi
- Effetto memoria: permette di ottenere le cedole eventualmente non pagate in precedenza se si presenta la condizione di pagamento
Meccanismo cedolare
Il prodotto paga una maxi cedola iniziale di 140 Euro se ogni sottostante è superiore al 50% dei livelli iniziali.
In seguito il certificato paga cedole trimestrali di 12,5 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger al 70% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento.
Meccanismo di rimborso anticipato
Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, coerente alle date di valutazione delle cedole, pari al 100% dei livelli iniziali. Se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza, se successive alla prima, grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.
Scadenza
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 3 scenari:
- se ogni sottostante non scende sotto il trigger delle cedole posto al 70% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
- se ogni sottostante non scende sotto la barriera al 65% del livello iniziale il certificato paga il nominale.
- in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance negativa (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante (se val. nom. 1000 euro e barriera 65% il certificato rimborsa un valore inferiore a 650 euro).
Effetto memoria
Sottostanti del certificato
I sottostanti sono rappresentati da:
- Enel: livello iniziale (8,159 Eur), Barriera (5,3034 Eur), trigger cedole (5,7113 Eur), trigger maxi cedola (4,0795 Eur)
- STMicroelectronics: livello iniziale (30,025 Eur), Barriera (19,5163 Eur), trigger cedole (21,0175 Eur), trigger maxi cedola (15,0125 Eur)
- Intesa Sanpaolo: livello iniziale (2,346 Eur), Barriera (1,5249 Eur), trigger cedole (1,6422 Eur), trigger maxi cedola (1,173 Eur)
- Unicredit: livello iniziale (10,144 Eur), Barriera (6,5936 Eur), trigger cedole (7,1008 Eur), trigger maxi cedola (5,072 Eur)
- Stellantis: livello iniziale (15,446 Eur), Barriera (10,0399 Eur), trigger cedole (10,8122 Eur), trigger maxi cedola (7,723 Eur)