Leonteq, in data 20/05/2019, ha emesso 1 certificato su basket azionario worst of. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX con scadenza a 5 anni, cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato (con trigger autocall decrescente a step del 5% dal 100% all’80%) e rimborso condizionato del capitale a scadenza. Sono previsti quindi 3 tipi di barriere europee calcolate sui livelli iniziali (determinati in data 15 maggio 2019) delle azioni che compongono il basket. Il certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000€ (uguale al valore nominale).
Vediamo più nel dettaglio.
Meccanismo cedolare
Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 1° al 60° mese, ad ogni data di valutazione (mensile) l’investitore percepisce una cedola dello 0,666% calcolata sul valore nominale di 1000 € (6,66 €) per ogni certificato se il prezzo di chiusura di tutti i sottostanti è pari o maggiore al 60% del rispettivo livello iniziale; nel caso inverso non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia l’effetto memoria fa si che se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato
Dal 6° al 59° mese il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico, il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore alla barriera europea step down che va dal 100% al 80% del livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più l’importo della eventuale cedola.
In particolare sono previsti i seguenti step:
- dal 6° mese al 12° mese è prevista una barriera del 100%;
- dal 13° mese al 24° mese è prevista una barriera del 95%;
- dal 25° mese al 36° mese è prevista una barriera del 90%;
- dal 37° mese al 48° mese è prevista una barriera del 85%;
- dal 49° mese al 60° mese è prevista una barriera del 80%;
Scadenza
Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di rimborso l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato più la/le cedola/cedole se alla scadenza il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore al 60% del valore iniziale. Nel caso speculare non viene percepito l’importo integrale di 1000 € ma un valore inferiore a 600 €; nello specifico viene percepito il rendimento peggiore (calcolato come rapporto fra valore finale e valore iniziale del sottostante con performance peggiore) moltiplicato per il valore nominale del certificato.
Caratteristiche
Emittente: Leonteq
ISIN: CH0475337488
Mercato di quotazione: Euro TLX
Valuta: EUR
Sottostanti/ livelli iniziali: A2A (1,51 Eur), Enel (5,57 Eur), Eni (14,52 Eur)
Data rilevazione livello iniziale: 15/05/2019
Data di emissione: 13/05/2019
Data di scadenza: 13/05/2024
Data di rimborso: 25/05/2024
Cedola Mensile condizionata: 0,666% (max 7,992% p.a.)
Rimborso anticipato mensile: a partire dal 6° mese
Barriera europea cedola mensile: 60% dei livelli iniziali
Barriera europea rimborso anticipato mensile: decrescente a step del 5% dal 100% all’80% dei livelli iniziali
Barriera europea protezione capitale a scadenza: 60% dei livelli iniziali